儲(chǔ)蓄、債券、股票、基金、期貨、黃金、外匯……各種各樣的投資品種讓投資者眼花繚亂。一番權(quán)衡比較后，不少投資者還是將“橄欖枝”拋向了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的證券市場。專家認(rèn)為，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行跨品種投資組合、調(diào)整資產(chǎn)或許可以控制風(fēng)險(xiǎn)保住成果。

　股票，買對(duì)了賬面真“膨脹”炒匯，炒好了也比存錢劃算

　炒股：最近以來，國內(nèi)股市迭創(chuàng)新高，上證綜指在站上5000高點(diǎn)之后，又先后把5100點(diǎn)、5200點(diǎn)和5300點(diǎn)等重要整數(shù)關(guān)口斬于馬下。對(duì)于當(dāng)前牛氣沖天的中國股市，有人賺得盆滿缽滿，有人卻“賺了指數(shù)不賺錢”。

　這幾乎是一個(gè)讓人難以置信的奇跡：5·30之前，在股市上基本上是買什么賺什么；但5·30大跌卻套住了不少股民，此后很長時(shí)間里，指數(shù)的上漲讓股民過足了眼癮，但賬戶上的銀子卻遲遲不愿動(dòng)彈。

　有調(diào)查顯示，2007年之春(以2007年開年以來的四個(gè)月總計(jì))在中國股市中進(jìn)行資本運(yùn)作的100個(gè)人當(dāng)中，有98個(gè)賺了錢。讓我們來看看下面的統(tǒng)計(jì)數(shù)字：2007年之春，股指的上漲幅度并不是很大，從2800點(diǎn)上漲到3700點(diǎn)，漲幅為35%，這一期間，兩市A股市值上漲的股票，占上市公司總數(shù)的99%。兩市A股總市值實(shí)現(xiàn)百分之百漲幅的股票共有739支，占上市公司總數(shù)的52%。市值下跌的股票不過12支，不到1380多只股票總數(shù)的1%�？梢哉f，5月30日前基本上是買什么賺什么。

　但在5月30日之后，情況卻出現(xiàn)了變化。此前被中小散戶和部分機(jī)構(gòu)熱炒的低價(jià)股、題材股和垃圾股被冷落在一邊，一波由基金、券商等機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的藍(lán)籌行情再次訇然而起，很多投資者在猶豫和迷茫中飽嘗了“賺了指數(shù)不賺錢”的尷尬。有統(tǒng)計(jì)結(jié)果比較驚人，說有五成左右的股民今年以來是虧損的。

　盡管如此，還是有不少中小散戶對(duì)投資股票樂此不疲。蔣阿姨熱衷于炒短線，看好幾只股票后就逢低介入，高位拋售，“我不會(huì)盲目追漲，也不貪心，賺一點(diǎn)就賣了，如果走勢不好就及時(shí)殺跌”，就是這樣的“小打小鬧”，半年下來也賺了一萬多。

　相比之下，周先生就比較焦慮，雖然股指不斷創(chuàng)出新高，目前仍然“賺指數(shù)不賺錢”，手上的股票還沒解套，要換股去追熱點(diǎn)又有些不敢動(dòng)，生怕追進(jìn)熱點(diǎn)后開始調(diào)整。“我已經(jīng)想好了，現(xiàn)在手上這只股質(zhì)地不錯(cuò)，也是屬于大盤藍(lán)籌，就當(dāng)是中長期投資吧。”據(jù)了解，類似于這樣從短線被迫做成中長線炒股的股民還不在少數(shù)。

　炒匯：細(xì)數(shù)比較熱門的投資渠道，炒股與炒匯相比誰又略高一籌呢？炒匯大軍被譽(yù)為“匯民”，但匯民不同于國內(nèi)股民，參與國際市場的游戲必須具備相當(dāng)?shù)耐鈪R知識(shí)和敏銳的市場判斷力，同時(shí)還必須有足夠的時(shí)間和精力足以應(yīng)付24小時(shí)交易的全球匯市。

　由于外匯的交易中心分布在全球，就決定了國際外匯市場是24小時(shí)運(yùn)作的。一般晚上的行情波動(dòng)比白天更劇烈，要炒好就要關(guān)注晚上的倫敦、紐約、亞洲三大市場。這種賺錢的方式比較適合上班一族。白天忙碌工作，晚上回到家隨時(shí)隨地上網(wǎng)看看行情，輕松點(diǎn)擊一下就能完成交易

　匯民是通過利用外匯牌價(jià)的頻繁波動(dòng)高拋低吸，從中賺取差價(jià)。專家介紹，如果做得好，一個(gè)月可能獲利1%—2%，一年累計(jì)下來就可能有10%左右的收入，比把錢存在銀行要?jiǎng)澦愕枚唷?

　67歲的王老先生退休后拿出了家里的10000美元，投資到外匯市場，每天騎車跑銀行，成了“專業(yè)”匯民。問他投資的情況，他說：“有賺有賠，總體算下來盈利比銀行存款強(qiáng)多了。”

　據(jù)理財(cái)專家介紹，一種貨幣的背后是一個(gè)國家，而一支股票的背后是一個(gè)公司，兩個(gè)背景孰大孰強(qiáng)不言而喻。

　就技術(shù)分析而言，對(duì)匯價(jià)的走勢70%可以靠技術(shù)分析去掌握，除非重大的政治事件或經(jīng)濟(jì)事件，沒有什么因素能長期左右匯率的走勢。而在股市上，即使有很高的技術(shù)分析手段，也不一定能賺錢。因此，對(duì)外匯市場的分析會(huì)比對(duì)股票市場的分析準(zhǔn)確得多。

　國債：熊市買債收益更穩(wěn)定存款：把握存期利息多幾成

　買債：今年以來，央行接連提高存款利率，到目前為止三年期和五年期存款利率分別提高至4.95%和5.49%，已超過最近一期憑證式國債4.11%和4.62%的利率。老國債在利率方面的優(yōu)勢不復(fù)存在。對(duì)于今年的前兩期國債，與銀行加息減稅之后的存款所得相差更多。利潤差吸引著很多人將手中的國債兌取后轉(zhuǎn)存為定期存款。

　對(duì)此，專家建議，今年以來由于存款利率頻頻調(diào)整，國債的期限又普遍比較長，即使國債提前兌付需要按兌取本金繳納1%的手續(xù)費(fèi)，提前兌取轉(zhuǎn)為存款或其他理財(cái)產(chǎn)品收益還是足以填補(bǔ)1%的損失，對(duì)于投資者仍然比較劃算。

　但是，最近這種情況有改善跡象。根據(jù)財(cái)政部公告，今年的第四期憑證式國債將于9月6日至30日發(fā)行。據(jù)悉，本期憑證式國債票面利率大幅提高，并且今年以來第一次超過了同期存款利率。本期國債發(fā)行總額為200億元，其中三年期160億元，票面年利率5.20%；五年期40億元，票面年利率5.74%。本期國債中三年期和五年期兩個(gè)品種利率分別比同期限的實(shí)際存款利率高出0.4975和0.5245個(gè)百分點(diǎn)。如果投資者以一萬元購買三年期國債，可以比存款多得利息149.25元；如果以一萬元購買五年期國債，則可比存款多得利息262.25元。

　拋開具體收益情況，僅憑憑證式國債良好的穩(wěn)定性還是形成了相對(duì)固定的客戶群。中信銀行理財(cái)師介紹說：“尤其是一些上了年紀(jì)的客戶還是比較青睞國債的。在他們看來，國債是由國家信譽(yù)作為擔(dān)保的，安全性很高。由于已有的慣性思維，這些固定的客戶即便在國債到期后還是會(huì)選擇購買新的國債。”該理財(cái)師表示，憑證式國債具有變現(xiàn)靈活的特點(diǎn)，投資者如遇特殊情況可隨時(shí)到原購點(diǎn)兌取現(xiàn)金，按照持有期限的長短，計(jì)算相應(yīng)檔次的利率，不像定期存款提前支取只能按活期計(jì)息。

　該理財(cái)師表示：“最主要的一點(diǎn)，目前的理財(cái)產(chǎn)品和基金都是與股市掛鉤的，股市行情好收益自然要高一點(diǎn)，如果股市處于熊市時(shí)，其收益就會(huì)大大降低，這時(shí)憑證式國債穩(wěn)定性好的優(yōu)勢就會(huì)顯現(xiàn)出來。”

　儲(chǔ)蓄：從8月22日起，人民銀行宣布再次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，此次加息，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的3.33%提高到3.60%，一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的6.84%提高到7.02%，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。

　此前，從8月15日起，儲(chǔ)蓄存款利息所得稅稅率將由20%下調(diào)至5%，這意味著定期存款的實(shí)際收益將大大提高。

　以一年期定期儲(chǔ)蓄存款為例，存款人一年期存款實(shí)際收益由2.45%漲到了3.16%，存一萬元每年可以多出71元的利息收入。以一年期10萬元存款為例，在今年初加息前，利率為2.52%，扣除20%的利息所得稅后，可得2016元利息。四次加息、利息稅降至5%后，可得3420元利息。利息增加了1404元，增幅高達(dá)70%。

　儲(chǔ)蓄存款實(shí)際收益的增加，對(duì)老百姓的投資理財(cái)行為產(chǎn)生了一定影響。此前頗為壯大的“儲(chǔ)蓄搬家”隊(duì)伍中，有一部分人開始選擇將錢“往回搬”。

　北京一所大學(xué)的年輕教師小杜最近從股市獲利清倉后，就將自己證券賬戶上的資金全部轉(zhuǎn)回了銀行賬戶，還辦了個(gè)半年的定期存款。他說：“買股票耗費(fèi)精力太多，現(xiàn)在落袋為安，加之利息稅減征了，存款能獲得更多收益。”

　根據(jù)專家提醒，定期存款要根據(jù)對(duì)資金的使用情況來決定存多久，不過，目前還處在加息的周期，最好不要存得太長。在1993年之前，銀行執(zhí)行的是分段計(jì)息，如果加息，存款利息就自動(dòng)提高，如果減息了，存款利息則不變，但在1993年修改了《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》后，定期儲(chǔ)蓄存款在存期內(nèi)遇有利率調(diào)整，按存單開戶日的定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息，一直到存期結(jié)束。也就是說，定期儲(chǔ)蓄在存期內(nèi)遇到利率調(diào)整，并不隨新利率進(jìn)行增長或者下降。如果想要享受加息的好處，儲(chǔ)戶需要把已存的定期存款取出后再存一次，之前的利率就按活期計(jì)算。

　加息無疑可以提高銀行存款市場的吸引力。至于原來的定期存款是否需要轉(zhuǎn)存，主要掌握以下臨界點(diǎn)，在此時(shí)間之前的先支取再轉(zhuǎn)存比較合算：一年期46天，兩年期74天，三年期90天，五年期131天。

　期貨：賠賺100%都有可能紙黃金：操作得當(dāng)年收益10%

　炒期貨：期貨買賣屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資。期貨投資收益率能達(dá)到多少？經(jīng)易期貨總經(jīng)理助理鐘金傳告訴記者“變化極大”：期貨投資取得高收益機(jī)會(huì)存在，遭受重大虧損的可能性亦有。影響期貨投資收益率的因素眾多，而投資者的交易能力和交易風(fēng)格起著非常重要作用。近來期貨市場存在很多投資機(jī)會(huì)，金屬、農(nóng)產(chǎn)品(21.90,0.00,0.00%)行情非�；钴S。

　金鵬期貨副總經(jīng)理喻猛國描述說：“看漲買進(jìn)，如果真漲了就賺錢；看跌賣出，如果真跌了也賺錢。期貨的保證金交易使得投資期貨資金效率比較高，看對(duì)行情的情況下，收益率也比較高。比如最近豬肉漲價(jià)，作為豬飼料的豆粕價(jià)格也上漲，一個(gè)月上漲400元/噸，如按8%的保證金算的話，收益率達(dá)到192%。豆粕的保證金一手需要2600×8%×10=2080元，一手為10噸，現(xiàn)在價(jià)格是從2600漲至3000，盈利為400×10=4000元。”

　炒黃金：目前黃金這個(gè)新興投資市場也正在迅速膨脹。投資品種日益增多，個(gè)人實(shí)物黃金交易、紙黃金交易都是投資渠道。此外，金交所正在開發(fā)黃金期貨等衍生產(chǎn)品。

　2006年12月，中國人民銀行宣布將個(gè)人實(shí)物黃金投資產(chǎn)品的規(guī)格從1000克降低到100克，并將從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行從中國工商銀行(6.42,-0.38,-5.59%)擴(kuò)大到全部金融類會(huì)員銀行，各家銀行因此加速了對(duì)相關(guān)平臺(tái)的升級(jí)和系統(tǒng)的完善。

　在此過程中，興業(yè)銀行(56.67,-1.31,-2.26%)拔得了頭籌，在全國首家實(shí)現(xiàn)了個(gè)人投資者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了個(gè)人實(shí)物黃金投資的試點(diǎn)。個(gè)人實(shí)物黃金投資產(chǎn)品就是讓客戶像買股票一樣買黃金，直接投資于在上海金交所掛牌的黃金產(chǎn)品，并可以當(dāng)日買賣。目前該行在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一單向收取千分之二的手續(xù)費(fèi)，普通投資者的入市起點(diǎn)是一萬多元。

　而紙黃金投資進(jìn)入門檻比較低，“開戶一元就可以，但10克是操作底線，差不多1700元就能交易。”紙黃金網(wǎng)CEO楊偉宏告訴記者，“如果操作得當(dāng)，紙黃金投資年收益可達(dá)10%以上。從去年7月到今年7月，我們有的客戶收益達(dá)30%，但大部分收益在10%以上，統(tǒng)計(jì)顯示客戶平均收益率為15%左右。最近幾個(gè)月的行情，會(huì)員月炒金收益率是1.5%。投資者可以通過中行‘黃金寶’、工行‘金行家’、建行‘賬戶金’買賣紙黃金。”