熱錢(qián)日趨瘋狂，風(fēng)險(xiǎn)與日俱增
業(yè)內(nèi)分析人士稱(chēng)，資本注定是逐利而為的�？此聘呤找�、高回報(bào)的民間借貸刺激著市場(chǎng)中的錢(qián)流瘋狂涌入。各類(lèi)借貸機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、擔(dān)保公司，甚至房產(chǎn)中介以及有閑錢(qián)的個(gè)人都趨之若鶩，面對(duì)旺盛的融資需求，一些借貸機(jī)構(gòu)坐地起價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)的種子也就此埋下。
高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，明知道高利貸的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，為什么還愿意縱身躍入其中呢？中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系主任陸軍說(shuō)，民間借貸與銀行借貸之間存在著巨大的套利空間，吸引著巨大的民間資本涌入其中。據(jù)了解，2008年，民間借貸的利息一般是銀行利率的2～3倍，還相對(duì)趨于合理化。而到了2011年，融資難導(dǎo)致民間借貸利率飆升至瘋狂的地步，年利率在本金50％以上的已經(jīng)是非常普遍的現(xiàn)象。
楊昊告訴記者，當(dāng)資金周轉(zhuǎn)困難的時(shí)候，他通過(guò)高利貸借錢(qián)，而一旦渡過(guò)難關(guān)手中有閑錢(qián)的時(shí)候，他又會(huì)做莊家，把錢(qián)高息借給其他人。“我身邊的人都這樣，現(xiàn)在最好的投資渠道就是放貸�！睏铌徽f(shuō)。
記者發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，民間借貸開(kāi)始由沿海發(fā)達(dá)地區(qū)向內(nèi)地進(jìn)軍并形成規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化，甚至衍生出了類(lèi)似傳銷(xiāo)性質(zhì)的借貸產(chǎn)業(yè)鏈。比較典型的江蘇泗洪縣全民放高利貸，一個(gè)貧困縣因民間借貸出現(xiàn)了寶馬汽車(chē)遍街跑的怪象。
前不久，國(guó)務(wù)院副總理王岐山要求，要嚴(yán)打非法金融活動(dòng)，重點(diǎn)是社會(huì)非法集資和市場(chǎng)金融傳銷(xiāo)，切實(shí)維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家稱(chēng)，長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)貸款難一直未得到有效的解決。頻發(fā)的高利貸事件已經(jīng)引起中央高層重視，民間借貸的主體很多是普通民眾，由此產(chǎn)生金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)蔓延后果嚴(yán)重，但若此時(shí)開(kāi)始清查高利貸，資金鏈斷裂將會(huì)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)震蕩。專(zhuān)家呼吁，國(guó)家應(yīng)該采取有效的措施，引導(dǎo)規(guī)范金融市場(chǎng)的發(fā)展。
民間借貸亟待引導(dǎo)和規(guī)范
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)認(rèn)為，現(xiàn)在是“錢(qián)荒”與“錢(qián)流”并存的時(shí)代。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要大量的資金支持，但是緊縮貨幣政策下，廣大中小企業(yè)面臨融資難；另一方面，體量巨大的民間資本正在尋求出路。據(jù)住建部政策研究中心與高和資本聯(lián)合發(fā)布的《民間資本與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》顯示，中國(guó)民間資本的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出業(yè)界預(yù)計(jì)，保守估計(jì)溫州民間資本達(dá)4500億元到6000億元，山西有1萬(wàn)億元，而鄂爾多斯也有2200億元。
前不久，重慶市高級(jí)人民法院出臺(tái)規(guī)定，支持出借人合理范圍內(nèi)的復(fù)利要求。只要約定利率不超出人民銀行公布的同期同類(lèi)貸款利率的４倍，人民法院應(yīng)予以支持。另外，出借人根據(jù)約定同時(shí)主張逾期利息和違約金的情況，只要這個(gè)逾期利息、違約金之和不超過(guò)按人民銀行公布的同期同類(lèi)貸款利率４倍計(jì)算出的利息，人民法院應(yīng)予以支持。專(zhuān)家稱(chēng)，這意味著對(duì)復(fù)利的計(jì)算不再是銀行等金融機(jī)構(gòu)特有的權(quán)利，對(duì)普通市民也賦予了此項(xiàng)權(quán)利。
業(yè)內(nèi)分析人士稱(chēng)，在負(fù)利率以及緊縮貨幣政策下，資金供需不平衡給市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的套利空間。目前，對(duì)民間借貸的監(jiān)管還有待完善，規(guī)范民間借貸市場(chǎng)宜“疏”不宜“堵”，市場(chǎng)呼喚民間借貸成為民營(yíng)資本重要的融資渠道。
業(yè)界專(zhuān)家建議，可以適當(dāng)增加一些中小型借貸公司牌照，讓民間借貸監(jiān)管處于陽(yáng)光下，并借此積極推動(dòng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的多元化，讓民間資本在金融領(lǐng)域更有作為。同時(shí)，降低民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)的門(mén)檻，賦予民間借貸一定的法律地位，并將其納入到正常的金融監(jiān)管中，給民間資本一個(gè)合理的出路。
此外，還可進(jìn)行不對(duì)稱(chēng)加息，即只提高存款利率而不調(diào)整貸款利率，這樣可以提高銀行存款的吸引力，銀行資金池子充實(shí)了才能更好服務(wù)于企業(yè)融資需求。（《半月談》2011年第17期/記者 王凱蕾）
